출발점이 다른 두 수익률
주가지수가 크게 올랐을 때 퇴직연금 수익률이 낮으면 운용이 실패한 것처럼 보인다. 그러나 디폴트옵션은 예금, 채권, 국내외 주식 등을 섞은 포트폴리오가 많다. 원금 변동을 줄이기 위해 주식 비중을 제한하면 상승장에서 지수보다 수익률이 낮은 것이 자연스럽다.
비교 기준은 같은 위험 수준의 상품이어야 한다. 초저위험 상품을 코스피와 비교하기보다 예금금리와 단기채 수익률을 함께 보고, 중·고위험 상품은 주식과 채권을 섞은 기준지수와 비교해야 한다.
자동 운용이 무관심을 뜻하지 않는다
디폴트옵션은 가입자가 별도 지시를 하지 않을 때 미리 정한 상품으로 적립금을 운용하는 제도다. 한 번 지정했다고 은퇴 때까지 그대로 두는 기능이 아니다. 시장 상황과 나이, 소득이 달라지면 선택도 점검해야 한다.
특히 적립금이 초저위험 상품에 계속 쌓이면 물가상승률을 넘지 못할 가능성이 있다. 반대로 은퇴가 가까운데 고위험 상품 비중이 높으면 하락장에서 회복할 시간이 부족할 수 있다.
수익률보다 먼저 볼 네 숫자
첫째는 주식 비중, 둘째는 해외자산 비중, 셋째는 총보수, 넷째는 최근 1년이 아닌 3년 이상의 변동성이다. 이름이 비슷한 상품도 구성과 비용이 다르므로 상품설명서에서 실제 편입 자산을 확인해야 한다.
퇴직연금은 한 번의 최고 수익률보다 오래 유지할 수 있는 배분이 중요하다. 급등한 자산을 뒤늦게 늘리기보다 연 1회 같은 날짜에 목표 비중을 점검하고 벗어난 부분을 조정하는 규칙이 유용하다.
머니브리프의 결론
퇴직연금의 목적은 올해 지수를 이기는 것이 아니라 은퇴 시점에 필요한 구매력을 만드는 것이다. 낮은 수익률이 무조건 문제는 아니지만, 위험을 거의 지지 않으면서 물가에도 못 미치는 상태가 장기간 지속되는지는 점검해야 한다. 남은 시간에 맞는 위험등급이 답이다.
지금 확인할 것
뉴스를 내 상황에 적용하기 전에 아래 네 가지를 확인하세요. 하나라도 답하기 어렵다면 계약이나 투자 판단을 잠시 미루고 자료를 더 찾는 편이 안전합니다.
- 현재 디폴트옵션의 위험등급을 아는가
- 실제 주식·채권·예금 비중을 확인했는가
- 총보수와 장기 수익률을 비교했는가
- 은퇴까지 남은 기간에 맞는 비중인가
핵심 용어 정리
- 디폴트옵션
- 퇴직연금 가입자가 운용 지시를 하지 않을 때 미리 정한 상품으로 운용하는 제도입니다.
- 위험등급
- 가격 변동성과 손실 가능성에 따라 금융상품의 위험 수준을 나눈 표시입니다.
- 변동성
- 자산 가격이나 수익률이 일정 기간 얼마나 크게 오르내렸는지를 나타냅니다.
이 글은 시장의 주요 이슈를 바탕으로 머니브리프 편집실이 맥락과 생활 영향을 분석해 작성한 콘텐츠입니다. 특정 금융상품이나 투자를 권유하지 않습니다.